Mercado bajista de 2022: inflación y tipos
Mercado bajista de 2022: del 3 de enero de 2022 al 30 de diciembre de 2022.
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¿Qué pasó?
La inflación más alta en 40 años obligó a la Fed a subir tipos a un ritmo récord. Acciones y bonos cayeron a la vez y la curva de tipos se invirtió con fuerza, pero no llegó la recesión. Para este análisis, el episodio va del 3 de enero de 2022 al 30 de diciembre de 2022.
¿Qué habría marcado Crisis Monitor?
Recalculando el índice cada semana con los datos que había entonces, al empezar la caída marcaba 4 de 100 y su punto más alto fue 43 en oct 2022. El índice pasó a Alerta (35 o más) en ene 2021, 12 meses antes o más del inicio, pero no llegó a Crisis (60).
Es una reconstrucción hecha a posteriori con datos semanales: sirve para entender cómo se comportan los indicadores, no garantiza que vuelva a ocurrir igual.
¿Cómo se movieron los datos en esa crisis?
Desde un año antes hasta el final de la crisis. La línea vertical marca cuándo empezó; la línea discontinua roja, el límite a partir del cual el dato preocupa.
Cargando los gráficos…
¿Qué datos avisaron antes?
5 datos entraron en zona de tensión antes de que empezara la crisis: subida del paro (regla de Sahm), peticiones de subsidio de paro, producción de las fábricas, ánimo de los consumidores y otros.
El oro y el cobre no entran en el índice, pero ayudan a entender el miedo y la actividad: mira cómo se movieron en las fichas del oro y del cobre.
La primera vez que cada dato entró en zona de tensión (nota 66 de 100), buscando desde 12 meses antes del inicio. «Antes» = avisó antes de que empezara la crisis; «después» = reaccionó tarde. Ojo: tras otra crisis, algunos datos ya venían altos de la anterior.
| Dato | ¿Cómo suele comportarse? | ¿Cuándo preocupó por primera vez? | ¿Cuándo avisó? | Momento más tenso |
|---|---|---|---|---|
| Subida del paro (regla de Sahm) | Sube a la vez | ene 2021 | 12 meses antes o más | 3,63 ene 2021 |
| Peticiones de subsidio de paro | Suele avisar antes | ene 2021 | 12 meses antes o más | 304,2 % ene 2021 |
| Producción de las fábricas | Sube a la vez | ene 2021 | 12 meses antes o más | -5,7 % mar 2021 |
| Ánimo de los consumidores | Suele avisar antes | ene 2021 | 12 meses antes o más | -35,5 pts jul 2022 |
| Miedo en bolsa (VIX) | Sube a la vez | ene 2021 | 11 meses antes | 32,95 jun 2022 |
| Tipos a largo vs corto (2 años) | Suele avisar antes | jul 2022 | 6 meses después | -0,66 % nov 2022 |
| Fuerza del dólar | Sube a la vez | jul 2022 | 6 meses después | 114,10 sept 2022 |
| Tipos a largo vs corto (3 meses) | Suele avisar antes | oct 2022 | 10 meses después | -0,90 % dic 2022 |
| Ventas en tiendas | Sube a la vez | dic 2022 | 11 meses después | -1,5 % dic 2022 |
| Cobre frente a oro | Suele avisar antes | No llegó a preocupar | — | -21,8 % oct 2022 |
| Facilidad para financiarse | Suele avisar antes | No llegó a preocupar | — | -0,10 oct 2022 |
| Estrés financiero (St. Louis) | Sube a la vez | No llegó a preocupar | — | 0,63 jul 2022 |
| Crédito de empresas normales | Suele avisar antes | No llegó a preocupar | — | 2,42 % jul 2022 |
| Probabilidad de recesión | Sube a la vez | No llegó a preocupar | — | 2,2 % oct 2021 |
| Crédito de empresas arriesgadas | Suele avisar antes | FRED solo publica los últimos 3 años de esta serie (licencia de ICE) | ||
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