Un termómetro de la tensión de la economía y los mercados de EE. UU. Junta 17 datos públicos en un número de 0 a 100.
¿Cómo se lee?
0–35 Normal: todo tranquilo.
35–60 Alerta: hay señales de tensión.
60–100 Crisis: mucha tensión a la vez, como en 2008.
¿Para qué sirve?
Para detectar a tiempo que la tensión sube. Si la situación empeora, el índice cambia de nivel; en las 4 recesiones oficiales desde 1990 llegó al menos a Alerta.
Palabras que quizá no conozcas
Recesión
Periodo en que la economía se encoge: se produce y se gasta menos y sube el paro.
Bono
Un préstamo que se compra y se vende: el Estado o una empresa te debe dinero y te paga un interés.
Tipo de interés
El precio del dinero: lo que cuesta pedirlo prestado.
Crédito
Dinero prestado a empresas o personas. Si se seca, la economía se frena.
Bolsa
El mercado donde se compran y venden acciones (trocitos de empresas).
Dólar fuerte
El dólar vale más que otras monedas. Encarece las deudas en dólares fuera de EE. UU.
Refugio
Lo que la gente compra cuando tiene miedo, como el oro.
Fed
El banco central de EE. UU. Decide los tipos de interés.
Un atajo: 5 comprobaciones sencillas, cada una con su límite. Con 3 o más activas a la vez, se considera emergencia.
Emergencia desde 3
Cobre frente a oro—
¿Cómo se calcula el número?
paso a paso, con los datos de hoy
Cada dato recibe una nota de 0 (tranquilo) a 100 (muy tenso). Se agrupan en 5 áreas con distinto peso (el crédito y el empleo pesan más). Si varias áreas están tensas a la vez, se suma un extra. El resultado es el número de arriba.
Nota de cada área
Los pasos
¿Cuánto aporta cada dato al número total?
Valor, nota, peso y aportación de cada dato
Dato
Valor
Nota
Peso
Aporta
Suma (antes del extra)
—
Los pesos se fijaron de antemano, sin ajustarlos a los datos del pasado. El oro y el cobre no puntúan por su precio: entran a través de cómo cambia su relación en un año.
Los 17 datos, uno por uno
qué mide cada uno y cómo está
Datos: valor actual, evolución reciente, límite de preocupación, cercanía al límite y estado
ValorLímite de preocupaciónZona de vigilancia / tensión
¿Habría avisado en crisis pasadas?
2008, 2020, 2001…
Cargando el historial semanal…
Recreamos el índice con los datos de cada época para ver si habría dado la voz de alarma antes de crisis como la de 2008 o la de 2020.
¿Cómo habría marcado el índice desde 1990?
Cada semana, con los datos que había entonces. Se disparó en 2001 y 2008. Las bandas grises son recesiones oficiales; las azules, las crisis que analizamos aquí.
Son reglas basadas en crisis pasadas, no pronósticos.
01¿Cómo se calcula el número?
Cada dato recibe una nota de 0 a 100 y se agrupa en 5 áreas con distinto peso: crédito 30 %, tipos de interés y ciclo 20 %, empleo 20 %, mercado 15 % y producción y consumo 15 %. Si varias áreas están tensas a la vez, se suma un extra.
Normal: menos de 35 · Alerta: 35 a 60 · Crisis: 60 o más.
02Las 5 alarmas rápidas
Crédito de empresas arriesgadas por encima del 5 %, dólar por encima de 106, tipos largos que vuelven a superar a los cortos tras invertirse, VIX por encima de 30 y subida del paro de 0,5 puntos o más.
Con 3 o más activas a la vez, se considera emergencia.
03De dónde salen los datos
De FRED (la base de datos de la Reserva Federal de St. Louis) y de Yahoo Finance. Algunos llegan con días o semanas de retraso: cada dato muestra su fecha.
04¿Qué ha detectado hasta ahora?
2001 y 2008: subió a Alerta o Crisis meses antes del peor momento.
COVID (2020): Alerta la primera semana y Crisis a las pocas semanas.
Recesiones oficiales: las 4 desde 1990 llegaron al menos a Alerta.
Caídas más cortas de bolsa (2011, 2015-16, 2018): la señal es más suave, porque el índice se centra en crisis que afectan al crédito y a la economía real.