Crisis financiera de 2008: indicadores que avisaron
Gran Crisis Financiera 2007-09: del 9 de octubre de 2007 al 30 de junio de 2009.
Actualizado el
¿Qué pasó?
Las hipotecas de mala calidad en EE. UU. contagiaron a todo el sistema financiero. La quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008 congeló el crédito mundial y provocó la peor recesión desde los años treinta, que según el NBER duró de diciembre de 2007 a junio de 2009. Para este análisis, el episodio va del 9 de octubre de 2007 al 30 de junio de 2009.
¿Qué habría marcado Crisis Monitor?
Recalculando el índice cada semana con los datos que había entonces, al empezar la caída marcaba 22 de 100 y su punto más alto fue 93 en dic 2008. El índice pasó a Alerta (35 o más) en nov 2007, 2 meses después del inicio y entró en Crisis (60 o más) en abr 2008, 6 meses después.
Es una reconstrucción hecha a posteriori con datos semanales: sirve para entender cómo se comportan los indicadores, no garantiza que vuelva a ocurrir igual.
¿Cómo se movieron los datos en esa crisis?
Desde un año antes hasta el final de la crisis. La línea vertical marca cuándo empezó; la línea discontinua roja, el límite a partir del cual el dato preocupa.
Cargando los gráficos…
¿Qué datos avisaron antes?
5 datos entraron en zona de tensión antes de que empezara la crisis: tipos a largo vs corto (2 años), tipos a largo vs corto (3 meses), miedo en bolsa (VIX), estrés financiero (St. Louis) y otros.
El oro y el cobre no entran en el índice, pero ayudan a entender el miedo y la actividad: mira cómo se movieron en las fichas del oro y del cobre.
La primera vez que cada dato entró en zona de tensión (nota 66 de 100), buscando desde 12 meses antes del inicio. «Antes» = avisó antes de que empezara la crisis; «después» = reaccionó tarde. Ojo: tras otra crisis, algunos datos ya venían altos de la anterior.
| Dato | ¿Cómo suele comportarse? | ¿Cuándo preocupó por primera vez? | ¿Cuándo avisó? | Momento más tenso |
|---|---|---|---|---|
| Tipos a largo vs corto (2 años) | Suele avisar antes | oct 2006 | 12 meses antes o más | -0,19 % nov 2006 |
| Tipos a largo vs corto (3 meses) | Suele avisar antes | oct 2006 | 12 meses antes o más | -0,59 % mar 2007 |
| Miedo en bolsa (VIX) | Sube a la vez | ago 2007 | 2 meses antes | 45,26 oct 2008 |
| Estrés financiero (St. Louis) | Sube a la vez | ago 2007 | 2 meses antes | 4,16 sept 2008 |
| Facilidad para financiarse | Suele avisar antes | ago 2007 | 2 meses antes | 1,01 sept 2008 |
| Cobre frente a oro | Suele avisar antes | nov 2007 | 2 meses después | -48,0 % oct 2008 |
| Ánimo de los consumidores | Suele avisar antes | nov 2007 | 2 meses después | -29,2 pts ago 2008 |
| Ventas en tiendas | Sube a la vez | ene 2008 | 3 meses después | -6,3 % oct 2008 |
| Crédito de empresas normales | Suele avisar antes | feb 2008 | 4 meses después | 5,09 % oct 2008 |
| Probabilidad de recesión | Sube a la vez | mar 2008 | 5 meses después | 62,6 % may 2008 |
| Subida del paro (regla de Sahm) | Sube a la vez | may 2008 | 7 meses después | 1,10 sept 2008 |
| Producción de las fábricas | Sube a la vez | jul 2008 | 9 meses después | -8,1 % oct 2008 |
| Peticiones de subsidio de paro | Suele avisar antes | ago 2008 | 10 meses después | 60,6 % dic 2008 |
| Fuerza del dólar | Sube a la vez | No llegó a preocupar | — | 86,52 oct 2006 |
| Crédito de empresas arriesgadas | Suele avisar antes | FRED solo publica los últimos 3 años de esta serie (licencia de ICE) | ||
¿Se parece el momento actual a aquella crisis?
Nota de 0 a 100 de cada área, hoy y en distintos momentos de aquella crisis.
| Cargando la comparación… |
¿Cómo está todo ahora? Míralo en el panel en directo.